Uma investigação sobre os determinantes da taxa de juros de equilíbrio de longo prazo no Brasil
Data
2025-02-14
Autores
Santos, Maria Isabel da Silva
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Resumo
Esta dissertação investiga os determinantes da taxa de juros de equilíbrio de longo prazo no Brasil, considerando seus níveis persistentemente elevados em comparação aos padrões globais. A pesquisa é estruturada em dois ensaios independentes, porém interconectados, que convergem para uma investigação sobre a dinâmica das taxas de juros e seus componentes. O primeiro ensaio realiza uma análise bibliométrica, mapeando o debate na literatura e identificando determinantes-chave, como risco-país, dominância fiscal e incerteza jurisdicional. O segundo ensaio examina empiricamente a interação entre fatores econômicos globais, integração financeira e política monetária doméstica. Utilizando um modelo de correção de erro vetorial, o estudo capta os impactos de curto e longo prazo de choques externos e vulnerabilidades estruturais sobre o comportamento da taxa de juros. Em conjunto, os ensaios contribuem para o debate sobre política monetária e desenvolvimento econômico em economias emergentes, abordando, em particular, os desafios estruturais e de política que essas economias enfrentam para alinhar a dinâmica das taxas de juros ao crescimento econômico sustentável.
Descrição
Palavras-chave
Taxa de juros, Integração financeira, Brasil, Política Monetária, Equilíbrio de longo prazo, Economia regional - Brasil, Fatores socioeconômicos - Brasil, Globalização econômica, Desenvolvimento econômico - Brasil, Economias emergentes